انواع الاستثمارات قصيرة الاجل
تعريف الاستثمارات قصيرة الاجل
ان الاستثمار هو ببساطه ان تقوم بادخار مالي بميلغ معين ولزمن معين او شراء سلعه وبيعها بالمستقبل للحصول على عائد جيد ويعتمد عائد الاستثمار على متغيرات اساسيه وهي المبلغ المخصص للاستثمار ومعدل العائد والمدة الزمنيه، ويستطيع المستثمر التحكم بالمبلغ المستثمر والمدة الزمنيه ولكنه لا يستطيع التحكم بمعدل العائد فهو يختلف من عمليه الى اخرى.
ما هي الاستثمارات قصيرة الاجل و الفرق بين الاستثمارات قصيرة الاجل وطويلة الاجل
ان الاستثمار يختلف عن المضاربه، في كون هدف المستثمر يكون الحصول على عوائد سنويه مستفيدا من ارتفاع القيمه او الارباح الموزعه، في حين ان المضارب يأمل بجني الارباح في فتره قصيره من فروقات اسعار الشراء والبيع.
ويصنف الاستثمار من ناحية الهدف منه والاجل الزمني، لذلك يسمى السوق الذي يتم تداول الادوات الاستثماريه قصيرة الاجل (اقل من سنه) به، يسمى السوق النقدي (Money Market) ويتم به تداول الودائع واداوت الدين التي يقل تاريخ استحقاقها عن سنه، أما الادوات الاستثماريه طويلة الاجل فيسمى سوقها سوق رأس المال(Capital Market) حيث يتم تدوال ادوات الدين طويلة الاجل والاسهم وذلك لعدم وجود أجل محدد لها.
محاسبة الاستثمارات قصيرة الاجل
اما اهم انواع الاستثمار فهي:
1- الودائع المصرفيه: وهي مبلغ مودع في البنك لمدة زمنيه محدوده وبفائده (عائد) محدود ، وبما انها من الادوات الاستثماريه الامنه جدا فهي ذات عوائد منخفظه ومحدوده مقارنه ببقية انواع الاستثمار الاخرى.
2- العقارات: عن طريق بيع وشراء الاراضي والمنازل .....الخ ، وهو من انواع الاستثمار الجيده في المملكه ولكنه يتطلب مبالغ كبيره ربما لا توجد لدى الاغلبيه.
3- الاوراق الماليه: ومنها الاسهم والسندات وصناديق الاستثمار. وسنقوم بشرحها بالتفصيل ادناه.
السوق المالي
الاسواق الماليه مثل الاسواق الاخرى فهي مكان يلتقي فيه المشتري مع البائع بهدف تداول سلعه معينه، ويقوم السوق المالي بتداول الموجودات الماليه (اسهم – سندات او ادوت دين)،، وينقسم السوق المالي من ناحية البيئه والمكان الى نوعين:
سوق الموقع الجغرافي (مثل سوق نيويورك NYSE) حيث يتم التداول من خلاله في مكان محدد وتحت سقف واحد.
او سوق الاتصال الالكتروني كما هو الحال في ( السوق السعودي) حيث يتم اللقاء بين البائع والمشتري عن طريق الكمبيوتر.
كما تقسم الاسواق الماليه من ناحية مرحلة الاصدار (اصدار الاوراق الماليه) الى:
السوق الاولي:
وهو القاعده الاولى لولادة اي اصدار اسهم جديد (اكتتاب) او تسجيله. بمعنى عند طرح الاكتتاب يطرح في السوق الاولي قبل تداولة بين المستثمرين. حيث تقوم الشركه بالتعامل مع بنك استثماري ويسمى البنك في هذه الحاله Underwriter ،، حيث يقوم هذا البنك بتولي مهمة النصح والتمويل الكافي كما يقوم باخذ موافقة اصدار الشركه للاكتتاب من قبل الجهات الرسميه وتسجيلها،، ويقوم بعد ذلك بالتسويق او طرح الاكتتاب للجمهور اما عن طريق شراءه للاسهم ومن ثم بيعها للجمهور او يساعد على بيع الاسهم للجمهور مع اخذ عمولة على السهم.
السوق الثانوي:
وهو مايعرف بالبورصه والذي يتم من خلاله تبادل الاسهم وتداولها بين المستثمرين،، ويرتبط بهذا السوق عدد من الوسطاء (وهم الذين بتنفيذ اوامر البيع والشراء عن طريق ادخالها في نظام تداول) ومراكز البحث والاستشاره.
انواع الاوراق الماليه:
يتم تداول عدة انواع من الاوراق الماليه في الاسواق العالميه وهي تختلف من بلد الى اخر ومن اهم الاوراق الماليه:
1- اسهم الشركات
تمثل الاسهم حقا في اصول الشركه، فان امتلك شخص نسبة 20% من اسهم شركه ما فانه يعتبر مالك 20% من ممتلكات الشركه الماليه والمعنويه، وهي الاسهم تاريخيا عرفت بانها من اكثر الاستثمارات ربحا وافضلهم اداء يفوق جميع انواع الاستثمارات الاخرى. وهي قابله للتحصيل اوتحويلها الى سيوله اسرع من العقار، ومن خلالها تستطيع الاستثمار بالاقتصاد ككل عندما تعتقد انه ذو اداء ممتاز وينبيء بمستقبل واعد.
ان اغنى اغنياء العالم مثل بيل غيتز – وارين بفت – الوليد بن طلال صنعوا ثروتهم من الاسهم.
وتنقسم الاسهم الى:
- اسهم ممتازه: و هي نوع من الأسهم التي تمنح مالكها حقوق إضافية لا يتمتع بها صاحب الأسهم العادية و هي تعتبر صكوك مديونية على الشركة. ولمالك الاسهم الممتازة حق التصويت المضاعف. حيث يتمتع مالك الأسهم الممتازة بأسبقية الحصول علي نسبة من أرباح الشركة قبل حملة الأسهم العادية. كما يتمتع مالك الأسهم الممتازة بأولوية في الحصول علي حقوقه عند تصفية الشركة قبل حملة الأسهم العادية وبعد حملة السندات.
- اسهم عاديه: تمثل حق الملكيه لحاملها في ارباح الشركه واصولها، وهي التي يتم تداولها في السوق السعودي.
2- أدوات الدين (السندات):
السند هو صك مديونية تستخدمه الشركات كوسيلة للاقتراض، الدائن هو الذي يشتري السند والمدين هو مصدر أو بائع السند. و يتعهد مصدر السند أن يدفع لحامل السند فائدة أو (كوبون) محدد مسبقا طول مدة السند وأن يرد القيمة الاسمية للسند عند حلول تاريخ الاستحقاق.
وتنقسم من ناحية مدة الاستحقاق الى:
- ادوات دين قصيرة الاجل (من اسبوع الى اقل من سنه).
- ادوات دين متوسطة الاجل(من سنه الى اقل من 5 سنوات).
- ادوات دين قصيرة الاجل (من 5 سنوات الى 30 سنه).
3- وحدات صناديق الاستثمار:
وهي مجموعه المبالغ المستثمره من قبل مجموعه من الناس، وتقوم باستثماره لهم جهة معينه ذات كيان قانوني مثل البنوك لدينا (صندوق الرائد مثلا).
ان صناديق الاستثمار تعتبر من الادوات الماليه التي تستثمر في العديد من الفرص الاستثماريه كالاسهم والعقارات وهي لاتحتاج الى خبره كبيره في مجال الاستثمار من قبل المستثمر في هذه الصناديق فهناك من يقوم بادراتها بالنيابه عنه ويكون مؤهلا ومحترفا في هذا المجال. وتتميز كما قلنا بالتنوع في استثماراتها ، لذا تعتبر من الادوات الاستثماريه الامنه جدا، وهي تصلح لصغار المستثمرين.
ويوجد نوعين من الصناديق:
الصناديق المفتوحه: ليس لها راس مال معين او تاريخ انتهاء وتصفيه يستطيع المستثمر الدخول والخروج بها في اي وقت وربما يكون هناك فقط جزاءات ماليه او عمولات على المستثمر ان قرر الخروج منها في وقت غير متفق عليه.
(هذا النوع من الصناديق هو الدارج في السعوديه)
الصناديق المغلقه: يكون لها عدد وحدات محدود ومده زمنيه محدوده وينتهي الصندوق عند تحقيق هدفه ثم تجري تصفيته وتوزع ارباحه او خسائره على المساهمين.
اما من ناحية العائد والمخاطره فانه يوجد 3 انواع لصناديق الاستثمار :
- صناديق الدخل: تستثمر اموالها في الودائع واداوت الدين(السندات) وتتميز بانخفاض العائد وثباته وقلة المخاطره.
- صناديق النمو: تستثمر اموالها في الاسهم وتتميز بمخاطرها العاليه وعائدها الاستثماري المرتفع.
- صناديق متوازنه: وهي مزيج من الصندوقين السابقين.
4- شهادات الإيداع الدولية GDRs
تعتبر شهادات الإيداع الدولية (GDRs) أداة مالية قابلة للتداول في أسواق المال الدولية ومن ثم فإن الشهادات يتم تداولها كبديل عن الأوراق المالية الأصلية في أسواق المال الدولية مثل بورصة لندن أو بورصة لوكسمبورج أو بورصة نيويورك. و يتم إصدار شهادات الإيداع الدولية بهدف زيادة رأس المال.
اما مميزات شهادات الايداع الدوليه فهي:
- تسمح بدخول الشركة إلى الأسواق العالمية مما ينوع من حملة اسهم الشركة.
- تساعد على اتساع السوق للأسهم المحلية عن طريق توسيع و تنويع قاعدة المستثمرين مما يساعد على زيادة أو استقرار سعر السهم.
- تساعد على زيادة رأس المال زيادة كبيرة الشىء الذي قد يكون صعبا في السوق المحلي.
- تقوي من وضع الشركة المصدرة على مستوى الأسواق العالمية، و يعزز من منتجات الشركة المصدرة و خدماتها خارج بلد المنشأ.
- شهادات الإيداع يمكن استخدامها كأداة لتمويل الاستحوازات و الاندماجات.
